Kiugró növekedést hoz az AI-adatközpontok fotonikai igénye a Soitecnek

Egy kevéssé ismert francia félvezetőipari vállalat 2026 egyik legnagyobb mesterségesintelligencia-részvénypiaci nyertesévé vált Európában, köszönhetően egy olyan technológiának, amelyet csak kevés versenytársa képes előállítani. A Soitec SA részvényeinek árfolyama idén csaknem a hétszeresére emelkedett: január eleji mintegy 23 euróról hétfő délutánra nagyjából 154 euróra Párizsban. Mindeközben a vállalat tavaly 34 százalékos éves árbevétel-csökkenésről számolt be. A Bank of America most úgy véli, hogy a részvény árfolyama ismét csaknem megduplázódhat. A két pénteken az amerikai bank semlegesről vételre javította a Soitec minősítését, és a korábbi 152 euróról 300 euróra emelte célárát, ami több mint 90 százalékos felértékelődési potenciált jelez. Mi hajtja ezt a ralizást, és mennyire függ mindez egyetlen terméktől? A Soitec nem azokat a processzorokat gyártja, amelyekkel mesterségesintelligencia-modelleket tanítanak. Azt a speciális, úgynevezett mérnöki szilíciumostyát állítja elő, amelyre más félvezetőgyártók a chipjeiket építik. A Grenoble közelében, Berninben működő vállalatot 1992-ben váltották le a francia CEA-Leti kutatóintézetről. Több mint 2000 embert foglalkoztat, és több mint 4700 szabadalommal rendelkezik. A hónap elején Valérie Gauriat, az Euronews újságírója látogatott el a Soitec gyártóüzemeibe a Made in Europe sorozat részeként. A tisztaterekben a szilíciumostyák több tucat gyártási lépésen mennek keresztül, ami lehetővé teszi, hogy a cég rendkívül vékony rétegeket manipuláljon. „A mi feladatunk az, hogy gyorsabban fussunk, mint a versenytársak” – mondta az Euronewsnak Christophe Maleville technológiai igazgató. Ez a szakértelem egyre értékesebb, mivel az AI-adatközpontoknak hatalmas mennyiségű információt kell továbbítaniuk a processzorok között. A szilícium-fotonika a hagyományos rézvezetékes kapcsolatoknál gyorsabb és energiahatékonyabb alternatívát kínál, mivel az elektromos jelek helyett fényt használ. A Soitec szállítja azokat a speciális szilíciumostyákat, amelyekből ezeket az optikai chipeket gyártják, így kulcsszerepet tölt be a bővülő AI-infrastruktúra-piacon. „Becslésünk szerint a Soitec jelenleg mintegy 95 százalékos piaci részesedéssel rendelkezik a fotonikai SOI-ostyák szállításában” – írták Oliver Wong, a Bank of America elemzője és kollégái. A riválisok, köztük a tajvani GlobalWafers, igyekeznek belépni a piacra. A bank azonban arra számít, hogy a Soitec technológiai tudása és több évtizedes gyártási tapasztalata megvédi domináns pozícióját. Ez az előny egyre értékesebbé válhat, ahogy az AI-adatközpontok mérete nő, és egyre több optikai kapcsolatot igényelnek a processzorok között. A Bank of America úgy számol, hogy a fotonikai chipekhez szükséges összes ostyafelület 2026 és 2030 között évente körülbelül 60 százalékkal bővül majd. Vagyis a Soitec anyagai iránti kereslet jóval gyorsabban nőhet, mint maguknak az AI-processzoroknak a száma. A vállalat legfrissebb előrejelzései már most jelentős gyorsulásra utalnak. A Soitec szeptemberben azt vetítette előre, hogy a fotonikai üzletág bevétele a 2027 márciusában záruló pénzügyi évben a megelőző évinek 2,5–3-szorosára emelkedik. Ugyanakkor mintegy 50 százalékos összárbevétel-növekedést prognosztizált a szeptemberrel záruló negyedévre. Eközben a Soitec arra számít, hogy nagyjából tíz legnagyobb fotonikai ügyfeléből nyolccal köt többéves kapacitási megállapodást. Ezek a szerződések kiszámíthatóbbá tehetik a jövőbeni keresletet, és támogatják a további gyártókapacitás kiépítésébe irányuló beruházásokat. A Soitec egészen a közelmúltig nagymértékben függött az okostelefon-iparágtól, amely a legutóbbi pénzügyi évben nagyjából bevételeinek felét adta. A júniussal záruló negyedévben azonban már a szélesebb Edge & Cloud AI divízió termelte az árbevétel 57 százalékát. A Bank of America arra számít, hogy ez az átalakulás felgyorsul. Előrejelzése szerint a fotonikai bevételek a 2026-os pénzügyi évben elért 92 millió euróról 2029-re mint